移动版

赣能股份:太阳能合作协议签署点评

发布时间:2007-05-22    研究机构:平安证券

  合作协议签署较预期延迟。合同的签署时间较我们原来预期的最早3月底4月初略有推迟,但最终顺利落实。对于合作细节,目前仍未完全确定,对此我们将做进一步的跟踪。由于进度延迟,原预计最早10月投产的第一条生产线也将有所延后。对于该项目能给公司带来的业绩提升,我们在2月的调研报告中已有较为详细的分析,具体细节可参见该报告。

  非晶硅薄膜电池潜力巨大。太阳能需要量在过去的15年里以每年25%的速度在增长,在近5年内,更是高达50%以上。非晶薄膜电池虽然转换效率低,但在民用方面其潜力无可限量,已经成为全球光电产业市场新焦点。

  合作方是该领域知名企业。华基光电控股的Terra Solar Global是美国知名非晶硅光电设备提供商,公司和华基光电的合作拟采用OEM形式,风险较小,而收益有望超越传统电力产业。

  维持“推荐”评级。自我们2月推出调研报告以来,公司股价涨幅已超过100%,由于和华基光电的合作采用OEM形式,风险较小,而收益有望超越传统电力产业。考虑太阳能产业带来的收益,维持07每股收益预测0.12元、调高08年每股收益预测由0.27元至0.34元,虽然短期估值较高,但太阳能产业前景广阔,奠定了公司长期发展的基础,我们仍维持对公司“推荐”的评级。

申请时请注明股票名称