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环保电力行业周报第71期:环保板块独领风骚,神雾双雄涨幅居前

发布时间:2017-03-07    研究机构:招商证券

【上周工作】上周工作:调研迪森股份、盈峰环境、深圳燃气、梅安森、神雾节能,并将神雾节能于2月28日列入核心池;上海、深圳路演。

【中期观点-季度或半年维度更新】PPP行业方面,再次启动应来自于,财政部部 长的更迭完成,年底资金利率上行的困扰消失,国内经济形势的再次下探、和供给侧改革的继续深入,这几大因素虽然未必能赶在2016年年底出现,但在17年发生是必然。PPP行业获得认可已是市场共识,行情可以发展多大,可以持续多久则是我们未来需要向市场宣讲的主要方向。节能板块,高耗能行业的中长期转型,和中国能源/资源行业的属性调整关键点均在节能,我们始终看好这一板块,除把神雾环保作为核心池标的继续推荐外,把神雾节能也列为重点推荐标的。资源回收板块,受益于美国基建预期,和大宗品价格反弹预期,或有联代机会,但仍需观察。

重点推荐PPP龙头组合。核心推荐:神雾环保、东方园林、神雾节能、碧水源;重点推荐:中金环境、博世科、聚光科技、盈峰环境、高能环境;燃气公司:百川能源;电力板块:涪陵电力、泰豪科技、赣能股份(000899)。注:博世科本周起加入推荐列表,其公司业绩体量较小,乡镇水务市场的开启对其业绩贡献弹性较大。

【上周环保电力板块走势情况】上周,环保电力版块互有涨跌。其中,环保板块上涨了2.31个百分点,在所有行业版块中涨幅第一,水务板块下跌了0.29个百分点,跌幅小于创业板指,电力、燃气板块分别下跌了0.89、0.74个百分点,跌幅小于沪深300。上周,神雾节能、大唐发电、金鸿能源、国中水务分别在环保、电力、燃气、水务子行业中涨幅第一。

【重点行业事件跟踪】环境保护部、财政部联合印发《全国农村环境综合整治“十三五”规划》(环水体﹝2017﹞18号)。国家发展改革委、中国证监会关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知。国家发改委、国家能源局印发了《保障核电安全消纳暂行办法,确定了核电保障性消纳的基本原则为“确保安全、优先上网 、保障电量、平衡利益”。

【风险提示】政策落实低于预期、项目进展低于预期、大盘系统性风险等。证券投资风险较大,本报告主要供机构投资者参考,个人投资者如参考报告进行投资,请认真阅读末页风险提示和评级说明。

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